Borsa, göz kamaştırıcı vadeli getiriler sağlayabilir, ancak aynı zamanda büyük kayıplar üreteceğinden de emin olabilir. Öte yandan, yüksek kaliteli tahviller tipik olarak mütevazı getiriler sağlar, ancak gelir ve göreli istikrar için daha iyidir.
Bu nedenle, uzun vadede hisse senedi satın alın, ancak yaşlandıkça ve yuva yumurtanıza güvenmeniz gereken ana yaklaştıkça, yavaş yavaş tahvillere geçin ve daha az hisse senedi tutun.
Bunlar gerçek gibi görünebilir ve 2007’de kurumsal emeklilik planlarında temerrüt teklifi olarak hükümetin onayını alan ve sessizce merkezi hale gelen çeşitlendirilmiş hisse senedi ve tahvil portföyleri olan hedef tarihli fonların tasarımına gömülüdürler. birçok Amerikalı için yatırımın bir ayağı. Bu fonlara yansıyan fikirler açık görünse de, bunlar akademik finansta yerleşik bir doktrin değildir ve kesinlikle her zaman tüm insanlar için geçerli değildir.
Yine de, çoğu geleneksel emekli maaşının – tanımlanmış fayda planları olarak bilinen – ve Sosyal Güvenlik’in rahat bir emeklilik sağlamak için sınırlı, ancak önemli kapasitesi ile, insanların kendileri için yatırım yapması gerekiyor. ABD hükümetinin lütfuyla, hedeflenen tarih fonları ve tröstleri bunu yapmanın çok önemli bir yolu haline geldi. Bir fon seçtikten sonra, “ayarlayabilir ve unutabilirsiniz. Gerisini sizin için fon şirketi halleder.
Yaklaşık 3 dolar. Yatırım fonu endüstrisi için bir ticaret grubu olan Investment Company Institute ve bir finansal araştırma şirketi olan Morningstar’ın verilerine göre, Ekim ayına kadar bunlara 1 trilyon yatırım yapıldı.
İşyeri emeklilik planlarına henüz sunulmaya başlanan bir geçişte, hedeflenen tarih fonu piyasasına hakim olan Vanguard, emekliler için standart portföylerinde değişiklik ihtiyacını kabul etmeye başladı.
Şimdi, emekliliğe giren bazı yatırımcıların hisse senetlerini oldukça yüksek tutarlarsa ve hisse senetlerine yüzde 50’lik bir tahsisat tutarlarsa daha iyi durumda olabileceklerini söylüyor. Yüzde 50 hisse senedi emeklilik portföyü, planlarında Vanguard hedef tarihli emeklilik fonu bulunan şirketler için yeni bir seçenek olacak. Bu, mevcut tahsise göre büyük bir artış: sadece yüzde 30 hisse senedi ve yüzde 70 tahvil.
Amerika baş ekonomisti ve Vanguard portföy inşaatı başkanı Roger Aliaga-Diaz bir röportajda, “İnsanların bunu hane düzeyinde değerlendirmesi gerekecek” dedi. “Hisse senetlerine yapılan bu daha büyük tahsis, daha fazla risk almaya istekli, doğası gereği daha değişken bir portföyle daha rahat olan ve emekliliklerini tehlikeye atmadan daha fazla risk alabilecek kadar zengin olan insanlar için olacaktır. ”
Fidelity, BlackRock, T. Rowe Price ve JPMorgan gibi diğer önde gelen şirketlerin hedeflenen vadeli fonları gibi, Vanguard’ın teklifleri de şimdiye kadar yatırımcılar için işleri basitleştirdi.
Bununla birlikte, kaputun altına bakın ve Vanguard’ın hedef tarihli fonlarının aslında çeşitli yerel ve uluslararası hisse senetleri ve tahvillerde bulunan düşük maliyetli, geniş tabanlı endeks fonları koleksiyonu olduğunu göreceksiniz. Büyük işyeri planları için, bu yatırımlar yatırım fonları değil, teknik olarak, genellikle yatırım fonlarından daha ucuz olan ve fiyatları tek tek şirketlerle müzakere edilen toplu endeks tröstleridir. (Örneğin, standart Vanguard Target Emeklilik 2030 Fonu yüzde 0,14’lük bir gider oranına sahiptir ve Vanguard, Şubat ayında bu oranı yaklaşık yüzde 0,08’e düşürecektir. Bu, Yeni’deki eşdeğer teklif için giderlerdeki yüzde 0,065 ile karşılaştırılır. York Times 401(k) planları.)
Şimdiye kadar, fonları güçlendiren stratejileri göz ardı edebilirsiniz. Yapmanız gereken tek şey, muhtemel emeklilik tarihinize en yakın hangi hedef tarih fonuna karar vermekti – bunlar, şu anda, 2070 fonunun kısa süre içinde ortaya çıkmasıyla birlikte, 2015’ten 2065’e kadar değişen beş yıllık artışlarla kategorize ediliyorlar – ve Vanguard emekliliğinize yaklaştıkça kademeli olarak ayarlamalar yapın. Örneğin Vanguard Target Emeklilik 2065 Fonu, yüzde 90’dan fazla hisse senedi ve yüzde 10’dan az tahvil içerir.
Fonlar, belirlenen hedef tarihte, örneğin 2030’da yüzde 50 hisse senedi tahsisine ulaşır ve yedi yıl boyunca, emekli yatırımcılar için Vanguard Target Emekli Gelir Fonu’nda tahsisat yüzde 30’a ulaşana kadar düşer. İşyeri planlarında varsayılan olmaya devam edecek olan mevcut kurulum budur.
Ancak bu yıl Vanguard, Vanguard Target Retirement Income and Growth Trust adlı yeni bir fon sunuyor. Vanguard’ın hedefe dayalı yatırım araştırması başkanı Nathan Zahm bir röportajda, hedef tarihte, bir emeklinin yatırımlarının bu fona akacağını ve öz sermaye oranını asla yüzde 50’nin altına düşmeyeceğini söyledi. “Bu fon, daha fazla riskle başa çıkabilen ve bunu göze alabilen bazı insanlar için doğru” dedi. “Ama insanların bu konuda dikkatlice düşünmesi gerekecek. ”
Şirketin araştırması, Vanguard’ın mevcut fon dizisinde temsil edilen endeksler tarafından izlenen piyasaların performansına dayalı olarak, iki farklı hisse tahsisinin 1990’dan 2020’ye kadar 1 milyon dolarlık bir portföyü olan bir emekliyi nasıl etkileyeceğini gösteriyor. Yüzde 50 hisse senedi fonu, yüzde 30 hisse senedi fonu için yüzde 6,6’ya karşılık yüzde 7,3’lük yıllık getiriye sahip olacaktı. Bu, emeklinin harcayabileceği veya tuzağa düşürebileceği daha fazla hisseye sahip fon için her yıl fazladan 7.000 dolar anlamına geliyor.
Ancak hisse senedi yatırımıyla ilişkili daha büyük riskler de belirgindi. Daha fazla hisseye sahip fon için herhangi bir 12 aylık dönemdeki en büyük kayıp, geleneksel gelir fonu için yüzde 17 iken, yüzde 28 oldu. Bu düşüşler yatırımın ilk yılında meydana gelseydi, 1 milyon dolarlık portföy, tahvil ağırlıklı fon için 170.000 dolarlık bir düşüşe kıyasla 280.000 dolarlık büyük bir zarara sahip olacaktı. Açıkça, daha büyük bir kayba karşı koyamayacak durumda değilseniz, yüzde 50 hisse senedi fonunu riske atmamalısınız.
Piyasa yıllarca yükseldiğinde, büyük hisse senedi yatırımlarını düşünmek kolaydır. Ancak, borsa düşerken çalışmayı bırakmanız gerekiyorsa – ki bu, 2008’de S&P 500 yüzde 38’den fazla düştüğünde birçok insanın başına geldi – hedef emeklilik fonları her iki tahsiste de acı verici kayıplar yaratacaktır.
Bu nedenle bazı finans uzmanları, ülkenin emekliliğinin bu kadar büyük bir kısmına hedeflenen tarih fonlarına güvenme konusunda şüpheci davranıyor. Boston Üniversitesi’nde finans alanında fahri profesör ve yatırım üzerine çok sayıda kitabın yazarı olan Zvi Bodie, bir röportajda, hedeflenen tarih fonlarının çok önemli bir görevi yerine getirmediğini söyledi: paralarını biriktiren kişilerin güvenli bir emekliliğe sahip olmalarını sağlamak.
“Hisse senedi sahibi olma riski asla ortadan kalkmaz” dedi. “Olacağını düşünmek bir yanılsama. ”
Çekirdek bir yatırım için, şu anda yüzde 7’den fazla faiz ödeyen ABD devlet enflasyon tahvilleri veya I tahvilleri satın almanızı tavsiye ediyor. Ayrıca, “popüler olmayan ancak yaşamaya yetecek kadar sigortanız olduğunu garanti eden, yıllık gelirler olarak da bilinen ömür boyu sigorta sözleşmelerini satın almayı tercih ediyor. ”
Bir emeklinin portföyüne hisse senedi eklemek, örneğin, güvenebileceğiniz bir emekli maaşınız varsa veya başka bir şekilde gelir ihtiyaçlarınızı karşılamışsa iyi olabilir. Aksi takdirde, “Önerdiğim şey bu değil. ”
Yıllardır hedef tarihli fonlara yatırım yapıyorum ve basitlik ve otomatik yeniden dengeleme erdemlerini takdir ediyorum. Ancak hisse senetlerine fazladan para yatırmadan önce dikkatlice düşünmem gerekecekti. Piyasa tarihi bize bir şey söylüyorsa, o da yolda büyük şokların olacağıdır.
Bu nedenle, uzun vadede hisse senedi satın alın, ancak yaşlandıkça ve yuva yumurtanıza güvenmeniz gereken ana yaklaştıkça, yavaş yavaş tahvillere geçin ve daha az hisse senedi tutun.
Bunlar gerçek gibi görünebilir ve 2007’de kurumsal emeklilik planlarında temerrüt teklifi olarak hükümetin onayını alan ve sessizce merkezi hale gelen çeşitlendirilmiş hisse senedi ve tahvil portföyleri olan hedef tarihli fonların tasarımına gömülüdürler. birçok Amerikalı için yatırımın bir ayağı. Bu fonlara yansıyan fikirler açık görünse de, bunlar akademik finansta yerleşik bir doktrin değildir ve kesinlikle her zaman tüm insanlar için geçerli değildir.
Yine de, çoğu geleneksel emekli maaşının – tanımlanmış fayda planları olarak bilinen – ve Sosyal Güvenlik’in rahat bir emeklilik sağlamak için sınırlı, ancak önemli kapasitesi ile, insanların kendileri için yatırım yapması gerekiyor. ABD hükümetinin lütfuyla, hedeflenen tarih fonları ve tröstleri bunu yapmanın çok önemli bir yolu haline geldi. Bir fon seçtikten sonra, “ayarlayabilir ve unutabilirsiniz. Gerisini sizin için fon şirketi halleder.
Yaklaşık 3 dolar. Yatırım fonu endüstrisi için bir ticaret grubu olan Investment Company Institute ve bir finansal araştırma şirketi olan Morningstar’ın verilerine göre, Ekim ayına kadar bunlara 1 trilyon yatırım yapıldı.
İşyeri emeklilik planlarına henüz sunulmaya başlanan bir geçişte, hedeflenen tarih fonu piyasasına hakim olan Vanguard, emekliler için standart portföylerinde değişiklik ihtiyacını kabul etmeye başladı.
Şimdi, emekliliğe giren bazı yatırımcıların hisse senetlerini oldukça yüksek tutarlarsa ve hisse senetlerine yüzde 50’lik bir tahsisat tutarlarsa daha iyi durumda olabileceklerini söylüyor. Yüzde 50 hisse senedi emeklilik portföyü, planlarında Vanguard hedef tarihli emeklilik fonu bulunan şirketler için yeni bir seçenek olacak. Bu, mevcut tahsise göre büyük bir artış: sadece yüzde 30 hisse senedi ve yüzde 70 tahvil.
Amerika baş ekonomisti ve Vanguard portföy inşaatı başkanı Roger Aliaga-Diaz bir röportajda, “İnsanların bunu hane düzeyinde değerlendirmesi gerekecek” dedi. “Hisse senetlerine yapılan bu daha büyük tahsis, daha fazla risk almaya istekli, doğası gereği daha değişken bir portföyle daha rahat olan ve emekliliklerini tehlikeye atmadan daha fazla risk alabilecek kadar zengin olan insanlar için olacaktır. ”
Fidelity, BlackRock, T. Rowe Price ve JPMorgan gibi diğer önde gelen şirketlerin hedeflenen vadeli fonları gibi, Vanguard’ın teklifleri de şimdiye kadar yatırımcılar için işleri basitleştirdi.
Bununla birlikte, kaputun altına bakın ve Vanguard’ın hedef tarihli fonlarının aslında çeşitli yerel ve uluslararası hisse senetleri ve tahvillerde bulunan düşük maliyetli, geniş tabanlı endeks fonları koleksiyonu olduğunu göreceksiniz. Büyük işyeri planları için, bu yatırımlar yatırım fonları değil, teknik olarak, genellikle yatırım fonlarından daha ucuz olan ve fiyatları tek tek şirketlerle müzakere edilen toplu endeks tröstleridir. (Örneğin, standart Vanguard Target Emeklilik 2030 Fonu yüzde 0,14’lük bir gider oranına sahiptir ve Vanguard, Şubat ayında bu oranı yaklaşık yüzde 0,08’e düşürecektir. Bu, Yeni’deki eşdeğer teklif için giderlerdeki yüzde 0,065 ile karşılaştırılır. York Times 401(k) planları.)
Şimdiye kadar, fonları güçlendiren stratejileri göz ardı edebilirsiniz. Yapmanız gereken tek şey, muhtemel emeklilik tarihinize en yakın hangi hedef tarih fonuna karar vermekti – bunlar, şu anda, 2070 fonunun kısa süre içinde ortaya çıkmasıyla birlikte, 2015’ten 2065’e kadar değişen beş yıllık artışlarla kategorize ediliyorlar – ve Vanguard emekliliğinize yaklaştıkça kademeli olarak ayarlamalar yapın. Örneğin Vanguard Target Emeklilik 2065 Fonu, yüzde 90’dan fazla hisse senedi ve yüzde 10’dan az tahvil içerir.
Fonlar, belirlenen hedef tarihte, örneğin 2030’da yüzde 50 hisse senedi tahsisine ulaşır ve yedi yıl boyunca, emekli yatırımcılar için Vanguard Target Emekli Gelir Fonu’nda tahsisat yüzde 30’a ulaşana kadar düşer. İşyeri planlarında varsayılan olmaya devam edecek olan mevcut kurulum budur.
Ancak bu yıl Vanguard, Vanguard Target Retirement Income and Growth Trust adlı yeni bir fon sunuyor. Vanguard’ın hedefe dayalı yatırım araştırması başkanı Nathan Zahm bir röportajda, hedef tarihte, bir emeklinin yatırımlarının bu fona akacağını ve öz sermaye oranını asla yüzde 50’nin altına düşmeyeceğini söyledi. “Bu fon, daha fazla riskle başa çıkabilen ve bunu göze alabilen bazı insanlar için doğru” dedi. “Ama insanların bu konuda dikkatlice düşünmesi gerekecek. ”
Şirketin araştırması, Vanguard’ın mevcut fon dizisinde temsil edilen endeksler tarafından izlenen piyasaların performansına dayalı olarak, iki farklı hisse tahsisinin 1990’dan 2020’ye kadar 1 milyon dolarlık bir portföyü olan bir emekliyi nasıl etkileyeceğini gösteriyor. Yüzde 50 hisse senedi fonu, yüzde 30 hisse senedi fonu için yüzde 6,6’ya karşılık yüzde 7,3’lük yıllık getiriye sahip olacaktı. Bu, emeklinin harcayabileceği veya tuzağa düşürebileceği daha fazla hisseye sahip fon için her yıl fazladan 7.000 dolar anlamına geliyor.
Ancak hisse senedi yatırımıyla ilişkili daha büyük riskler de belirgindi. Daha fazla hisseye sahip fon için herhangi bir 12 aylık dönemdeki en büyük kayıp, geleneksel gelir fonu için yüzde 17 iken, yüzde 28 oldu. Bu düşüşler yatırımın ilk yılında meydana gelseydi, 1 milyon dolarlık portföy, tahvil ağırlıklı fon için 170.000 dolarlık bir düşüşe kıyasla 280.000 dolarlık büyük bir zarara sahip olacaktı. Açıkça, daha büyük bir kayba karşı koyamayacak durumda değilseniz, yüzde 50 hisse senedi fonunu riske atmamalısınız.
Piyasa yıllarca yükseldiğinde, büyük hisse senedi yatırımlarını düşünmek kolaydır. Ancak, borsa düşerken çalışmayı bırakmanız gerekiyorsa – ki bu, 2008’de S&P 500 yüzde 38’den fazla düştüğünde birçok insanın başına geldi – hedef emeklilik fonları her iki tahsiste de acı verici kayıplar yaratacaktır.
Bu nedenle bazı finans uzmanları, ülkenin emekliliğinin bu kadar büyük bir kısmına hedeflenen tarih fonlarına güvenme konusunda şüpheci davranıyor. Boston Üniversitesi’nde finans alanında fahri profesör ve yatırım üzerine çok sayıda kitabın yazarı olan Zvi Bodie, bir röportajda, hedeflenen tarih fonlarının çok önemli bir görevi yerine getirmediğini söyledi: paralarını biriktiren kişilerin güvenli bir emekliliğe sahip olmalarını sağlamak.
“Hisse senedi sahibi olma riski asla ortadan kalkmaz” dedi. “Olacağını düşünmek bir yanılsama. ”
Çekirdek bir yatırım için, şu anda yüzde 7’den fazla faiz ödeyen ABD devlet enflasyon tahvilleri veya I tahvilleri satın almanızı tavsiye ediyor. Ayrıca, “popüler olmayan ancak yaşamaya yetecek kadar sigortanız olduğunu garanti eden, yıllık gelirler olarak da bilinen ömür boyu sigorta sözleşmelerini satın almayı tercih ediyor. ”
Bir emeklinin portföyüne hisse senedi eklemek, örneğin, güvenebileceğiniz bir emekli maaşınız varsa veya başka bir şekilde gelir ihtiyaçlarınızı karşılamışsa iyi olabilir. Aksi takdirde, “Önerdiğim şey bu değil. ”
Yıllardır hedef tarihli fonlara yatırım yapıyorum ve basitlik ve otomatik yeniden dengeleme erdemlerini takdir ediyorum. Ancak hisse senetlerine fazladan para yatırmadan önce dikkatlice düşünmem gerekecekti. Piyasa tarihi bize bir şey söylüyorsa, o da yolda büyük şokların olacağıdır.