Goldman Sachs, tüketici bankacılığına yaptığı yanlış hamlenin bedelini ödüyor.
Altı yıl önce, Wall Street’in en seçkin yatırım bankası küçük adama büyük bir adım atarak kredi kartları, yüksek faizli hesaplar ve krediler çıkardı. Cuma günü banka, Aralık 2020’den bu yana bu işletmeye bağlı olarak 3 milyar dolardan biraz fazla kaybettiğini açıkladı.
Bu, 2018’de genel müdür olarak görevi devralan David M. Solomon tarafından başlatılan değişikliklerle aynı zamanda, geleneksel yatırım bankacılığı işine zarar veren bir ekonomik yavaşlamayla mücadele eden Goldman için artan sıkıntıların sonuncusu. , banka içinde karışıklığa neden oldu.
Cuma günü yapılan duyuru, Bay Solomon’ın bankanın kültür ve uygulamalarını düzene sokma ve firmayı teknolojinin büyük bankaların yeteneklerini azaltacağı bir geleceğe daha iyi yönlendirme çabalarının bir parçası olarak Ekim ayında açıkladığı büyük bir yeniden yapılanmayı takip ediyor. aracı olarak para kazanmak.
Yeniden yapılanma, çevrimiçi bankası Marcus da dahil olmak üzere tüketici bankacılığı işinin bir bölümünü bir varlık ve varlık yönetimi birimiyle birleştirmeyi içeriyordu. Apple ile kredi kartı ortaklığı da dahil olmak üzere tüketici işinin ikinci bir bölümü, yeni oluşturulan bir birime dönüştürüldü. Ekmek ve tereyağı yatırım bankacılığı ve ticaret işleri üçüncü bir birimde birleştirildi.
Goldman’ın bireysel bankacılık operasyonu bir süredir batıyor, ancak bankanın karşılaştığı tek zorluk bu değil. Goldman, geçtiğimiz birkaç yıl boyunca, bazıları Bay Solomon’ın liderlik tarzından bıkmış olan üst düzey yöneticilerin düzensiz kazançları ve ayrılmalarıyla uğraştı. Bu hafta, 2008 mali krizinden bu yana en büyük işten çıkarma turu olan 3.200 bankacıyı işten çıkardı.
Goldman Sachs’ın sözcüsü Tony Fratto, işten çıkarmaları, yavaşlayan kurumsal anlaşmalar karşısında zayıflama, firmanın tüketici hırslarında bir azalma ve düşük performanslı personelin sıradan işten çıkarılmasının bir karışımı olarak nitelendirdi.
Birçok Wall Street bankasının kaderi son yıllarda büyük ölçüde değişti. Büyük ABD bankaları, Trump yönetimi sırasında kısıtlamaların hafifletilmesinden yararlandı. Ve koronavirüs pandemisinin ilk dönemlerinde, dalgalı piyasalar (ticarete yardımcı olan) ve hükümetin kurtarma paketleri ve (tüketici harcamalarını ve kurumsal faaliyetleri teşvik eden) gevşek para politikası, birçok kişinin rekor kârlar elde etmesini sağladı.
2020 ve 2021’de rekor anlaşma yapma faaliyetini içeren çılgınlık, büyük ölçüde Federal Rezerv’in faiz oranı artışlarının bir sonucu olarak geçen yıl durma noktasına geldi.
Varlıklarına göre ülkenin en büyük bankası olan JPMorgan Chase, Cuma günü dördüncü çeyrekte beklenenden daha iyi bir kâr bildirdi, ancak büyük şirketlerin tasarruf moduna girmesiyle yatırım bankacılığı gelirinin yüzde 57 düştüğünü söyledi.
Yüksek faiz oranları ve hızlı enflasyonun birleşimi, en kârlı iş kollarındaki yavaşlama nedeniyle Goldman’ı özellikle sert vurdu. Credit Suisse’in tahminlerine göre, satış ve alım satımda, Goldman’ın geçen çeyrekteki geliri emsallerine göre kabaca iki kat daha hızlı azaldı. Şirketlere ilk halka arzlar ve birleşmeler konusunda danışmanlık yapma işi yavaş yavaş azaldı ve banka için büyük bir gelir kaynağını boğdu.
Goldman, 2022’de şirketlere danışmanlık alanında lider olarak emsalleri arasındaki yerini korusa da, anlaşmalardan elde ettiği küresel gelir, Dealogic’e göre anlaşma yapmak için rekor bir yıl olan 2021’de 4,8 milyar dolardan 4,2 milyar dolara düştü. Özsermaye piyasaları işi, geçen yıl Amerika Birleşik Devletleri’ne 323 milyon dolar getirerek, bir yıl önce getirdiği 2,5 milyar dolardan çok daha az, çok daha büyük bir acı hissetti.
Goldman Cuma günü mali sonuçlarını 2020’ye kadar revize etti. 2022’nin ilk dokuz ayında platform çözümleri adı verilen yeni birim 1,2 milyar dolar kaybetti ve bu kaybın yarısından fazlası yalnızca üçüncü çeyrekte gerçekleşti. bir menkul kıymet dosyası. Ana ticaret ve bankacılık işleri yaklaşık 12 milyar dolar kazanırken, varlık yönetimi işi 1,3 milyar dolar kâr elde etti.
Bankanın dördüncü çeyrek kazançlarını açıkladığı Salı günü daha fazla ayrıntı vermesi muhtemel. Analistler, bankanın üç aylık karında keskin bir düşüş bildireceğini tahmin ediyor.
60 yaşındaki Solomon, 2018’de en iyi göreve geldiğinden beri çok sayıda değişiklik yaptı. Varlık yönetimi bölümü içindeki parçalı tımarları birleştirdi ve farklı bankacı grupları arasındaki modası geçmiş rekabetleri ortadan kaldırdı.
Banka yönetim kurulunun da desteğini alan Bay Solomon, teknolojinin geleneksel finansal sistemin hegemonyasını zayıflatmakla tehdit ettiği bir çağda, değişikliklerin Goldman’ın tek yolu olduğunu ileri sürdü.
Tazminatı kurulun onayını yansıtıyor gibi görünüyor. Bay Solomon’ın hissesi, verinin mevcut olduğu en son yıl olan 2021’de, işteki ilk tam yılı olan 2019’daki 24,7 milyon dolardan 39,5 milyon dolara yükseldi. Genel müdürlüğe yükselişinden bu yana, Goldman’ın hisse fiyatı, rakiplerinin ortalamasının oldukça üzerinde, yüzde 65 arttı.
Goldman’ın en büyük sorunlarından bazıları, Bay Solomon’un görevde olduğu bir zamana kadar uzanıyor. Örneğin, bankanın 2016 yılında yüksek faiz oranlı çek hesapları ve lüks odaklı bir kredi kartı teklifleriyle tüketici bankacılığına geçişi, Bay Solomon’un selefi Lloyd C. Blankfein altında gerçekleşti. İlk aşamalarında işletme, Goldman’ın faaliyetlerinden büyük ölçüde bağımsız olarak yürütüldü ve yöneticileri, müşteri tabanını ve teknoloji tekliflerini geliştirme özgürlüğüne sahipti.
Ancak Bay Solomon’ın işi ele alış şekli, yatırımcılar ve analistlerden geniş çapta eleştiriler aldı. Görev süresinin başlarında, acemi tüketici bankasını Goldman’ın özel servet yönetimi koluyla birleştirdi. Aniden, Marcus’un gözetimi, daha önce hiçbir girdisi olmayan birçok üst düzey yönetici arasında paylaşıldı. Marcus’un orijinal yöneticilerinin çoğu ayrıldı.
Yaklaşımı hakkında konuşan yedi kişiye göre, bir de Bay Solomon’ın liderlik tarzı var ve bu, üst düzey çalışanlar arasında stratejisinin başarısını baltalayabilecek kadar sürtüşme yarattı.
Goldman sözcüsü Bay Fratto, “David’in doğrudan bir tarzı var, ancak büyük, karmaşık bir işi yürütüyor” dedi. Çalışanların patronlarına yönelik eleştirilerinden, bir CEO’nun tarzı hakkında farklı görüşlere sahip olmanın alışılmadık bir durum olmadığını, ancak Bay Solomon’un esneklik gösterdiğini söyledi. “Bir strateji arzularımızı karşılamıyorsa, David uyum sağlama ve dönüş yapma becerisini göstermiştir” dedi.
Goldman 1869’da kuruldu ve çok geçmeden bir ortaklığa dönüştü. 1999 yılında halka açık bir şirket olmasına rağmen, ortaklık ve sadakat ruhu Goldman kültürünün değerli bir özelliğiydi.
Daha yakın zamanlarda, dağıldı. Bay Solomon başladığından beri, en az dokuz üst düzey yönetici, bazıları daha kazançlı fırsatlar için bankadan ayrıldı. Ve ticaret ve yatırım bankacılığı faaliyetlerindeki gerilemenin bir sonucu olarak Wall Street’te yüzde 50’ye varan oranda küçülen ikramiyelerle, kalma teşvikleri daha az.
Wells Fargo’da uzun süredir bankacılık analisti olan Mike Mayo, Bay Solomon için şunları söyledi: “Onun bir misyonu var ve bu misyon, firmada en sevilen kişi olmak değil.”
Kendisi için çalışan insanlara göre daha güler yüzlü bir yaklaşım benimseyen ve yol gösterici bir güç olarak hareket eden Bay Blankfein’in aksine, Bay Solomon demir yumrukla yönetiyor. Bay Blankfein, güveni artırmak için firmanın tepeden inme bir organizasyondan çok bir ortaklık gibi yürümesini sağladı ve genellikle mizahı kullanarak kaslı anları etkisiz hale getirdi ve çalışanlarının sadakatini kazandı.
Birçok yüksek rütbeli mevcut ve eski çalışanın söylediğine göre, Bay Solomon, aksine, muhalefeti reddediyor, eleştiriyi kabul etmeye isteksiz görünüyor ve toplantılarda bağırmasıyla biliniyor – özellikle koronavirüs pandemisi alt üst olduktan sonra gözden düşen bir yönetim tarzı geleneksel iş ve iş-yaşam dengesi kavramları.
Çalışan hoşnutsuzluğunun çoğu, Bay Solomon’ın empati ve duyarlılıktan yoksun görüldüğü salgın sırasında başladı. Konu hakkında bilgisi olan iki kişiye göre, Temmuz 2020’de, Covid aşıları bulunmadan çok önce, Bay Solomon, çalışanlara haftanın beş günü ofise dönmeleri için bir kararname çıkarmaya kararlıydı. İnsanlar, böyle bir dönüşü zorunlu kılan bir not göndermemesi için konuşulması gerektiğini söyledi.
Goldman’ın ofise dönme konusundaki katı kuralları, çalışanları kızdırdı. Kredi… The New York Times için Jeenah Moon
Herkesi bu kadar erken geri getirme çabasından vazgeçmesine rağmen, Bay Solomon, New York Eyaleti ve Şehri sağlık yönergeleri izin verdiğinde, kıdemli personel üyeleriyle yüz yüze görüşmeler yapmakta ısrar etti.
Goldman, o zamandan beri çalışanların haftada beş gün ofiste olmasını gerektiren bir politikayı zorunlu kıldı. Citigroup ve Bank of America dahil olmak üzere bazı emsalleri daha esnekti.
Lauren Hirsch raporlamaya katkıda bulundu.
Altı yıl önce, Wall Street’in en seçkin yatırım bankası küçük adama büyük bir adım atarak kredi kartları, yüksek faizli hesaplar ve krediler çıkardı. Cuma günü banka, Aralık 2020’den bu yana bu işletmeye bağlı olarak 3 milyar dolardan biraz fazla kaybettiğini açıkladı.
Bu, 2018’de genel müdür olarak görevi devralan David M. Solomon tarafından başlatılan değişikliklerle aynı zamanda, geleneksel yatırım bankacılığı işine zarar veren bir ekonomik yavaşlamayla mücadele eden Goldman için artan sıkıntıların sonuncusu. , banka içinde karışıklığa neden oldu.
Cuma günü yapılan duyuru, Bay Solomon’ın bankanın kültür ve uygulamalarını düzene sokma ve firmayı teknolojinin büyük bankaların yeteneklerini azaltacağı bir geleceğe daha iyi yönlendirme çabalarının bir parçası olarak Ekim ayında açıkladığı büyük bir yeniden yapılanmayı takip ediyor. aracı olarak para kazanmak.
Yeniden yapılanma, çevrimiçi bankası Marcus da dahil olmak üzere tüketici bankacılığı işinin bir bölümünü bir varlık ve varlık yönetimi birimiyle birleştirmeyi içeriyordu. Apple ile kredi kartı ortaklığı da dahil olmak üzere tüketici işinin ikinci bir bölümü, yeni oluşturulan bir birime dönüştürüldü. Ekmek ve tereyağı yatırım bankacılığı ve ticaret işleri üçüncü bir birimde birleştirildi.
Goldman’ın bireysel bankacılık operasyonu bir süredir batıyor, ancak bankanın karşılaştığı tek zorluk bu değil. Goldman, geçtiğimiz birkaç yıl boyunca, bazıları Bay Solomon’ın liderlik tarzından bıkmış olan üst düzey yöneticilerin düzensiz kazançları ve ayrılmalarıyla uğraştı. Bu hafta, 2008 mali krizinden bu yana en büyük işten çıkarma turu olan 3.200 bankacıyı işten çıkardı.
Goldman Sachs’ın sözcüsü Tony Fratto, işten çıkarmaları, yavaşlayan kurumsal anlaşmalar karşısında zayıflama, firmanın tüketici hırslarında bir azalma ve düşük performanslı personelin sıradan işten çıkarılmasının bir karışımı olarak nitelendirdi.
Birçok Wall Street bankasının kaderi son yıllarda büyük ölçüde değişti. Büyük ABD bankaları, Trump yönetimi sırasında kısıtlamaların hafifletilmesinden yararlandı. Ve koronavirüs pandemisinin ilk dönemlerinde, dalgalı piyasalar (ticarete yardımcı olan) ve hükümetin kurtarma paketleri ve (tüketici harcamalarını ve kurumsal faaliyetleri teşvik eden) gevşek para politikası, birçok kişinin rekor kârlar elde etmesini sağladı.
2020 ve 2021’de rekor anlaşma yapma faaliyetini içeren çılgınlık, büyük ölçüde Federal Rezerv’in faiz oranı artışlarının bir sonucu olarak geçen yıl durma noktasına geldi.
Varlıklarına göre ülkenin en büyük bankası olan JPMorgan Chase, Cuma günü dördüncü çeyrekte beklenenden daha iyi bir kâr bildirdi, ancak büyük şirketlerin tasarruf moduna girmesiyle yatırım bankacılığı gelirinin yüzde 57 düştüğünü söyledi.
Yüksek faiz oranları ve hızlı enflasyonun birleşimi, en kârlı iş kollarındaki yavaşlama nedeniyle Goldman’ı özellikle sert vurdu. Credit Suisse’in tahminlerine göre, satış ve alım satımda, Goldman’ın geçen çeyrekteki geliri emsallerine göre kabaca iki kat daha hızlı azaldı. Şirketlere ilk halka arzlar ve birleşmeler konusunda danışmanlık yapma işi yavaş yavaş azaldı ve banka için büyük bir gelir kaynağını boğdu.
Goldman, 2022’de şirketlere danışmanlık alanında lider olarak emsalleri arasındaki yerini korusa da, anlaşmalardan elde ettiği küresel gelir, Dealogic’e göre anlaşma yapmak için rekor bir yıl olan 2021’de 4,8 milyar dolardan 4,2 milyar dolara düştü. Özsermaye piyasaları işi, geçen yıl Amerika Birleşik Devletleri’ne 323 milyon dolar getirerek, bir yıl önce getirdiği 2,5 milyar dolardan çok daha az, çok daha büyük bir acı hissetti.
Goldman Cuma günü mali sonuçlarını 2020’ye kadar revize etti. 2022’nin ilk dokuz ayında platform çözümleri adı verilen yeni birim 1,2 milyar dolar kaybetti ve bu kaybın yarısından fazlası yalnızca üçüncü çeyrekte gerçekleşti. bir menkul kıymet dosyası. Ana ticaret ve bankacılık işleri yaklaşık 12 milyar dolar kazanırken, varlık yönetimi işi 1,3 milyar dolar kâr elde etti.
Bankanın dördüncü çeyrek kazançlarını açıkladığı Salı günü daha fazla ayrıntı vermesi muhtemel. Analistler, bankanın üç aylık karında keskin bir düşüş bildireceğini tahmin ediyor.
60 yaşındaki Solomon, 2018’de en iyi göreve geldiğinden beri çok sayıda değişiklik yaptı. Varlık yönetimi bölümü içindeki parçalı tımarları birleştirdi ve farklı bankacı grupları arasındaki modası geçmiş rekabetleri ortadan kaldırdı.
Banka yönetim kurulunun da desteğini alan Bay Solomon, teknolojinin geleneksel finansal sistemin hegemonyasını zayıflatmakla tehdit ettiği bir çağda, değişikliklerin Goldman’ın tek yolu olduğunu ileri sürdü.
Tazminatı kurulun onayını yansıtıyor gibi görünüyor. Bay Solomon’ın hissesi, verinin mevcut olduğu en son yıl olan 2021’de, işteki ilk tam yılı olan 2019’daki 24,7 milyon dolardan 39,5 milyon dolara yükseldi. Genel müdürlüğe yükselişinden bu yana, Goldman’ın hisse fiyatı, rakiplerinin ortalamasının oldukça üzerinde, yüzde 65 arttı.
Goldman’ın en büyük sorunlarından bazıları, Bay Solomon’un görevde olduğu bir zamana kadar uzanıyor. Örneğin, bankanın 2016 yılında yüksek faiz oranlı çek hesapları ve lüks odaklı bir kredi kartı teklifleriyle tüketici bankacılığına geçişi, Bay Solomon’un selefi Lloyd C. Blankfein altında gerçekleşti. İlk aşamalarında işletme, Goldman’ın faaliyetlerinden büyük ölçüde bağımsız olarak yürütüldü ve yöneticileri, müşteri tabanını ve teknoloji tekliflerini geliştirme özgürlüğüne sahipti.
Ancak Bay Solomon’ın işi ele alış şekli, yatırımcılar ve analistlerden geniş çapta eleştiriler aldı. Görev süresinin başlarında, acemi tüketici bankasını Goldman’ın özel servet yönetimi koluyla birleştirdi. Aniden, Marcus’un gözetimi, daha önce hiçbir girdisi olmayan birçok üst düzey yönetici arasında paylaşıldı. Marcus’un orijinal yöneticilerinin çoğu ayrıldı.
Yaklaşımı hakkında konuşan yedi kişiye göre, bir de Bay Solomon’ın liderlik tarzı var ve bu, üst düzey çalışanlar arasında stratejisinin başarısını baltalayabilecek kadar sürtüşme yarattı.
Goldman sözcüsü Bay Fratto, “David’in doğrudan bir tarzı var, ancak büyük, karmaşık bir işi yürütüyor” dedi. Çalışanların patronlarına yönelik eleştirilerinden, bir CEO’nun tarzı hakkında farklı görüşlere sahip olmanın alışılmadık bir durum olmadığını, ancak Bay Solomon’un esneklik gösterdiğini söyledi. “Bir strateji arzularımızı karşılamıyorsa, David uyum sağlama ve dönüş yapma becerisini göstermiştir” dedi.
Goldman 1869’da kuruldu ve çok geçmeden bir ortaklığa dönüştü. 1999 yılında halka açık bir şirket olmasına rağmen, ortaklık ve sadakat ruhu Goldman kültürünün değerli bir özelliğiydi.
Daha yakın zamanlarda, dağıldı. Bay Solomon başladığından beri, en az dokuz üst düzey yönetici, bazıları daha kazançlı fırsatlar için bankadan ayrıldı. Ve ticaret ve yatırım bankacılığı faaliyetlerindeki gerilemenin bir sonucu olarak Wall Street’te yüzde 50’ye varan oranda küçülen ikramiyelerle, kalma teşvikleri daha az.
Wells Fargo’da uzun süredir bankacılık analisti olan Mike Mayo, Bay Solomon için şunları söyledi: “Onun bir misyonu var ve bu misyon, firmada en sevilen kişi olmak değil.”
Kendisi için çalışan insanlara göre daha güler yüzlü bir yaklaşım benimseyen ve yol gösterici bir güç olarak hareket eden Bay Blankfein’in aksine, Bay Solomon demir yumrukla yönetiyor. Bay Blankfein, güveni artırmak için firmanın tepeden inme bir organizasyondan çok bir ortaklık gibi yürümesini sağladı ve genellikle mizahı kullanarak kaslı anları etkisiz hale getirdi ve çalışanlarının sadakatini kazandı.
Birçok yüksek rütbeli mevcut ve eski çalışanın söylediğine göre, Bay Solomon, aksine, muhalefeti reddediyor, eleştiriyi kabul etmeye isteksiz görünüyor ve toplantılarda bağırmasıyla biliniyor – özellikle koronavirüs pandemisi alt üst olduktan sonra gözden düşen bir yönetim tarzı geleneksel iş ve iş-yaşam dengesi kavramları.
Çalışan hoşnutsuzluğunun çoğu, Bay Solomon’ın empati ve duyarlılıktan yoksun görüldüğü salgın sırasında başladı. Konu hakkında bilgisi olan iki kişiye göre, Temmuz 2020’de, Covid aşıları bulunmadan çok önce, Bay Solomon, çalışanlara haftanın beş günü ofise dönmeleri için bir kararname çıkarmaya kararlıydı. İnsanlar, böyle bir dönüşü zorunlu kılan bir not göndermemesi için konuşulması gerektiğini söyledi.
Goldman’ın ofise dönme konusundaki katı kuralları, çalışanları kızdırdı. Kredi… The New York Times için Jeenah Moon
Herkesi bu kadar erken geri getirme çabasından vazgeçmesine rağmen, Bay Solomon, New York Eyaleti ve Şehri sağlık yönergeleri izin verdiğinde, kıdemli personel üyeleriyle yüz yüze görüşmeler yapmakta ısrar etti.
Goldman, o zamandan beri çalışanların haftada beş gün ofiste olmasını gerektiren bir politikayı zorunlu kıldı. Citigroup ve Bank of America dahil olmak üzere bazı emsalleri daha esnekti.
Lauren Hirsch raporlamaya katkıda bulundu.